Otel Vaabensted ligger i udkanten af landsbyen Våbensted, hvor bygningens ældste del i 1879 blev bygget som sognets fattiggård med plads til op til 11 fattiglemmer og bestyrerparret. Et halvt århundrede senere blev fattigvæsenet nedlagt som resultat af socialreformerne og bygningen overgik til Sakskøbing Kommune som byggede den nye fløj, som vender mod vejen og indrettede begge fløje som områdets alderdomshjem. 

I 1980’erne begyndte kommunerne i stigende grad at lade de ældre bo længst muligt i deres eget hjem og dér give dem den hjælp og pleje, som blev skønnet nødvendig. Derved blev mange af kommunernes ældre alderdomshjem overflødige og solgt.  

Våbensted Alderdomshjem blev i 1986 købt af Lis og Tom Larsen, der så et behov for et overnatningssted, som var billigere og mere uformelt end de traditionelle hoteller. De købte derfor bygningerne af det daværende Sakskøbing Kommune og ombyggede huset til 22 gæsteværelser ved at indrette det hidtil uudnyttede loft i den oprindelige fløj. Ved samme lejlighed blev den nuværende morgenmadsrestaurant bygget til. Komplet med terrasse omkring udbygningen og en tagterrasse ovenpå. 

Deres plan var ikke et traditionelt hotel eller motel, så de valgte i stedet at bruge betegnelsen ”Otel”. Navnet hang fast og er også blevet brugt af senere ejere. 

Antallet af værelser er i dag reduceret til 14 for at give plads til loungeområder, flere større værelser og en privatbolig. Disse 14 værelser har hver 2-6 sengepladser og kan tilsammen huse 34 overnattende gæster.